作者 | 汉之云
数据支持 | 勾股大数据
上周四盘后，百度发了两份公告，一个是上市以来的首份亏损财报，一个是“二号人物”向海龙的辞职。
两份公告犹如两份炸弹，百度股价在一周之内累计跌幅接近25%，百度的市值在周中跌破了400亿美元。相比之下，腾讯4100多亿美元，阿里4000亿美元，均当十个百度。BAT早已名存实亡。
时间拨回到2011年，那个时候百度的市值接近580亿美元，是中国市值最高的科技公司。7年过去了，AT都找到了自己的十倍之路，原来的大哥B却一步一步没落。
可怕的是，不断有新的公司后来居上。京东和美团的市值一度超越百度，成为中国互联网前四大公司。
7年时间，于百度而言，沧海桑田。
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上市后首个亏损季报
美东时间5月16日盘后，百度公布了2019年第一季度的财务报告，这是百度上市以来第一次录得单季度亏损。
财报显示，一季度百度营收241.23亿元人民币(单位下同)，同比增长15%，低于市场预期242.7亿元。剔除分拆业务（百度国际业务和度小满）对收入的影响，同比增长21%。
百度收入来源于网络营销服务收入和其他收入。网络营销服务主要是广告业务，Q1在线营销服务收入177亿元，同比增长3%。这是百度在2016年受到魏则西医疗丑闻之后网络营销的最低增速。其他收入65亿元，同比增长73%，强劲增长源于爱奇艺会员收入、云服务收入的贡献。
在盈利能力方面，百度给出上市后第一次亏损的答卷。一季度归属于百度的净亏损达3.27亿元，相比去年同期的净利润 67 亿元下滑105%；Non-GAAP下，百度净利润录得9.67亿元，相比去年同期的人民币48.17亿元，下滑80%。
出现亏损的原因有两个，网络营销服务收入增速下滑，同时成本和费用端持续攀升。成本增长主要因为爱奇艺、百家号、百度信息流内容成本的提高。费用方面，一季度销售、行政及一般费用率，研发费用率持续上升。
更令人担忧的是，百度给出第二季度营收指引在251-266亿人民币之间，对应同比增速为-3%到2%。如果剔除爱奇艺的强劲增长，核心百度的业务收入将再次出现负增长。
百度营收增速在2011年达到巅峰之后一路下降。
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成为国内搜索业务的霸主
2011年可以说是百度里程碑式的一年。当年营收同比增速83%，净盈利同比增速88%，均为历史最高，百度正式成为国内搜索市场的霸主，成为中国互联网举足轻重的公司。
此前的一年，即2010年，谷歌宣布退出中国。
谷歌是百度的对标，1998年9月4日，佩奇和布林在一位朋友家的车库内创建了谷歌公司，那个时候恐怕没有几个人能想象这家公司将成为参天大树。
两年后，李彦宏创立的百度。百度源自中国南宋词人辛弃疾的《青玉案·元夕》的一句词：“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处。企业标志则是一个“熊掌”，来自于“猎人以熊掌来寻迹”的意象。
这是一个美好愿意的开始。
在谷歌强敌面前，百度扎实地落实其愿意，2003年百度超越了谷歌。但谷歌仍然在中国占据一定的市场份额，百度称不上国内搜索引擎的绝对霸主，一丝也不敢松懈。
2010年谷歌退出了中国。李彦宏在之后的采访中说，百度当时占据了75%的搜索市场，而谷歌只有百分之十几的市场。
没有了谷歌这个强敌窥伺，百度在商业化上开始放开手脚。2011年，百度网页搜索市场份额达83.6%，再创历史新高。
搜索，电商，社交可以说是互联网领域的三块沃土，只要能控制这三个领域中的其中一个，公司就能建立稳固的护城河。正是在2011年，百度，阿里，腾讯分别成为确立了其在这三大领域的霸主地位，虽然期间不断有吞并对方的意图，但之后都是失败。
在国外，谷歌，亚马逊和Facebook也牢牢把握着这三大领域，建立起自己的商业帝国。
但百度，失去谷歌的竞争后，却失去了方向感，先不提说要挑战谷歌，在国内，百度成为BAT队伍里最先掉队的。AT年营收都达到3000亿人民币大关，百度在2018年才刚跨过1000亿。
注：阿里巴巴2018自然年数据为2019财年
同样作为搜索公司，百度和谷歌在过去五年股价走势有天渊之别。
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战略摇摆不定
百度的没落正是从名义上打败Google，垄断中国市场份额开始的。
垄断本身并没有错，Google在全球也垄断，错的是垄断后不思进取，进入移动互联网时代，优柔寡断，失去了战略方向。
2010年与2011年间，阿里与腾讯先后推出了手机淘宝和微信，这些都是移动互联网时代的杀手级产品，一个对应移动时代的随时随地购物，一个对应移动时代的随时随地交流。
百度没有。它的对标物谷歌也没有，但是谷歌推出了移动互联网时代更底层的东西——安卓系统。百度是一家以技术起家的公司，但移动互联网时代它并没有走技术流，而是在应用流越来越迷失。
我们可以统计一下百度在2011-2015年在每个领域里的布局：
O2O业务：百度地图，百度糯米，去哪儿，百度外卖
电商业务：百度微购，万达电商
金融业务：百度钱包，百度金融，百度财富
泛娱乐业务：百度视频，爱奇艺，PPS影音，百度音乐，百度文学
社交通讯：百度贴吧，百度Hi
云业务：百度智能云，百度开放云，百度统计，百度网盘
从布局上看百度和阿里腾讯几乎毫无差异，但百度却几乎在每个领域都落后于对手。主要原因是百度缺少一个连接所有应用的中间点，例如腾讯有微信，阿里有支付宝。
2015年之后，百度开始剥离出售各项业务，可以说是基本宣告大部分布局的失败。
2015年年底，百度剥离百度音乐业务；
2016年，百度10亿将百度文学卖给完美世界；
2017年，剥离百度游戏；
2017年，百度外卖卖身饿了么；
2019年一季度，百度分拆百度国际业务和度小满。
屋漏偏逢连夜雨，在大力发展其他业务的同时，百度却忽略了其根基搜索。
2016年，爆发了震惊全国的百度卖血友吧的事件，之后还有魏则西事件。生命是底线，百度却轻易越过。
2012年，BAT全年净利都是百亿人民币级别，而到了2018年，腾讯和阿里都接近突破800亿大关，百度依然停留在二百亿级别。
百度的市值也依旧停留在百亿级别，而腾讯阿里已经迈入千亿级别，那个在中国名义上败给百度的谷歌已经是人类史上万亿美元市值的选手之一。
百度依然占据卡主搜索这个入口。根据互联网智慧数据显示，2018百度的中国搜索占有率仍然有70.3%。
可是连百度自己都知道，从PC时代到移动互联网时代，信息的获取早已从搜索转向推送，如今日头条、微信公众号以及微博这样的社交媒体。
在这个信息爆炸的时代，信息的传播从“人找信息”变成“信息找人”，与之相对的广告行业也随之变化。在人找信息的时代，Google和百度在广告行业拥有绝对的护城河。但在信息找人的时代，社交和电商在侵蚀搜索的广告份额已经成为大趋势。
百度当然不会轰然倒下。但是，百度的搜索业务势必将走下滑路，2019年一季度的亏损或许就是一个警钟。
在搜索和其他业务都陷入困境的时候，百度提出了“All In AI”口号。百度还想树立最后一个FLAG：人工智能时代到来，百度将对阿里、腾讯实现反超。
问题是，百度的人工智能什么时候可以商业化？ 市场是喜欢听故事的，在陆奇带领下喊出的“All in AI”口号，几乎将百度带到千亿市值，可是陆奇已经不在百度了。
陆奇发言时所显示的PPT
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人事变动频繁
企业从0走到1，运气成份很大，但企业从1走到10，走到100，就不再只是运气的问题，而是人的问题。
没有优秀的人才，是不可能成就伟业的。
人事的震荡，公司管理层的不稳定，导致了公司战略上的摇摆不定以及战术上的执行力问题。
百度的在2011年之后，为了发展其他业务，百度形成了多个事业部。在2015，百度进行了一次大的架构调整，将多个事业部划分到三大事业群。
虽然N合三之后架构清晰，但是每个事业群底下的事业部却长期在游移在移动搜索、O2O和AI三大战略之间，导致了各项业务的失败。
2017年陆奇到来之后，进行了又一轮洗牌，形成了六大事业群组，并提出提出了“护城河”和“主航道”的概念，强调“公司战略一盘棋”，公司资源要向核心业务倾斜和让位。
陆奇在百度期间对业绩的影响可以说是立竿见影。陆奇到来之前，百度营收连续两个季度营收出现负增长，陆奇在职期间营业收入都在以20%速度增长。
但是，成就百度AI的关键先生陆奇2018年5月已经离开了百度。公司营收增长连续两个季度下降到20%以下，2019Q2的营收预期更是零增长。
如果我们回顾百度过去战略的失败，虽然有些马后炮，但能发现百度在每次失败，都是因为战略上摇摆不定，而这体现在频繁的人事调整。
根据一份统计资料，从2017年3月吴恩达离职到最新的向海龙离职，百度至少有17们高管因为各种原因离开。
上周五，百度宣布高级副总裁、搜索公司总裁向海龙辞职，这或许是百度主动动手的一次。向海龙2005年加入百度，是将百度的搜索业务商业化做到极致的人，但成也他，败也他，竞价排名为百度赢来了滚滚钱财，但也让它上瘾，忘记了搜索的初衷。
百度宣布向海龙辞职的同时，也宣布将搜索公司战略转型为移动生态事业群组，沈科晋升为高级副总裁，全面负责移动生态事业群组。
这次搜索公司向移动生态事业群组转型，可能是百度再次改革。百度的资源，重新向移动业务倾斜，然而，移动互联网流量已经见顶，人事的频繁变动带来的摩擦成本，留给百度的时间恐怕真的不多了。
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结语
人事无定、天道无常，改革开放四十年，回看已是沧海桑田。这其中最精彩之处，回味起来就是短短20几年的互联网历史，那些互联网诸侯之间的纵横捭阖。
这其中，最让人惋惜的莫过于百度。
我们期盼的百度，是如谷歌般的封神，但它却不断刷新我们的认知下限。
最终，它自己也受到的惩罚，从如日中天，到nobody。
中美PK，我们会拿阿里PK亚马逊，会拿腾讯PK脸书，但百度对比谷歌，已经不是一个量级了。
令人惋惜，令人深思。
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