热门推荐
【鹏扬数量研究】为何科技成长指数更看好数字经济?
2024-12-03 12:29  浏览:105

来源:雪球App,作者: 数字经济ETF,(https://xueqiu.com/9037014553/314418716)

【鹏扬数量研究】为何科技成长指数更看好数字经济?

很多投资者不太了解指数,这个指数主要围绕数字经济核心产业编制,聚焦数字技术行业,例如半导体、软硬件、等。今年5月我们接连撰文三篇分享看好数字经济的逻辑(可看前面的鹏扬数量研究文章哦~),7月末又从政策、权重行业景气度及指数基本面三个维度表示看好数字经济。当时看好的逻辑没有变,只是在市场上涨、交易活跃时才能更清晰体现。

表1:指数两大权重行业为电子和,权重合计超过80%

数据来源:中证指数公司,截至2024/11/19,提示:所列示的行业仅为展示指数权重板块构成,不构成对具体行业的投资建议。

结合三季报表现来看,我们认为权重行业的基本面有望进一步改善。

电子方面,细分行业以半导体为主,目前半导体景气周期上行,AI云端算力需求持续旺盛。IC设计方向,因物联网、智能穿戴设备等消费电子领域明显回暖且库存水平健康,数字芯片设计厂商24Q3业绩高增,厂商合计营收约387亿元,同比增长28%;净利润增加约36亿元,同比增长244%。半导体设备方面,受益于国内晶圆制造产线扩产及国产替代提速,设备公司在手订单充足,24Q3营收和归母净利润同比分别增长37.8%和57.3%,预期四季度继续维持高增。消费电子方面,大模型日趋成熟,推动智能手机软硬件升级,AI手机、AIPC渗透率不断提升,果链、华为链相关的消费电子公司有望迎来新一轮业绩增长趋势。最后,特朗普上台或促使我国半导体产业链核心环节加速突破,因此我们较为看好明年电子板块的表现。

方面,整体营收平稳,利润仍承压。业绩方面,设备端优于软件端。其中,计算机软件的营收维持稳定增速,24Q3营收同比增速为10.5%,但利润增速依然为负,计算机企业通常集中在四季度回款,因此预期Q4业绩有望改善。计算机设备中,AI算力服务器营收领先,24Q3营收和利润增速分别为20%和23%,表现较为突出。我们认为随着地方化债推进,toG类企业利润有望改善,预期明年业绩将会逐渐修复。

非银方面,主要成份股为互联网券商,中的重要选手,受益于A股情绪回暖。目前业绩依然处于修复过程中,近2月A股成交维持高度活跃叠加媒体直播的信息传播效率超预期,我们认为互联网券商有望继续受益。(数据来源:WIND,截至2024/11/19)

综上,涵盖了电子和,聚焦自主可控和。在同类科技成长指数中,业绩爆发弹性强,回撤幅度相对小。我们认为$数字经济ETF(SH560800)$ 既可以在市场上涨时为投资者快速捕捉科技股的弹性,也可以在市场震荡时通过分散配置降低回撤的幅度,当前值得积极关注。

风险提示

本材料为客户服务材料,并非基金宣传推介材料,亦不构成任何法律文件。本材料所载观点以及陈述的信息是一般性的观点和信息,其与具体的投资对象、财务状况以及任何的特殊需求无关,不构成鹏扬基金管理有限公司(“鹏扬基金”)的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变,不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。鹏扬基金不对任何人使用本材料全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资有风险,基金投资需谨慎。投资者投资鹏扬基金管理的产品时,应认真阅读相关法律文件,在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

#今日话题# @今日话题 @雪球基金 @ETF星推官 #雪球星计划#

$中芯国际(SH688981)$ $中控技术(SH688777)$

    以上就是本篇文章【【鹏扬数量研究】为何科技成长指数更看好数字经济?】的全部内容了,欢迎阅览 ! 文章地址:http://xiaoguoguo.dbeile.cn/quote/2415.html 
     行业      资讯      企业新闻      行情      企业黄页      同类资讯      网站地图      返回首页 多贝乐移动站 http://xiaoguoguo.dbeile.cn/mobile/ , 查看更多